Les options du NASDAQ Options Trading Guide Equity aujourd'hui sont saluées comme l'un des produits financiers les plus réussis à introduire dans les temps modernes. Les options se sont avérées être des outils de placement supérieurs et prudents qui vous offrent, l'investisseur, la souplesse, la diversification et le contrôle pour protéger votre portefeuille ou pour générer des revenus de placement supplémentaires. Nous espérons que vous trouverez ce guide utile pour apprendre à négocier des options. Comprendre les options Les options sont des instruments financiers qui peuvent être utilisés efficacement dans presque toutes les conditions du marché et pour presque tous les objectifs d'investissement. Parmi les nombreuses possibilités, les options peuvent vous aider à: Protéger vos investissements contre une baisse des prix du marché Augmenter vos revenus sur les investissements actuels ou nouveaux Acheter un capital à un prix inférieur Bénéficier d'une hausse ou d'une baisse des cours des actions La vente pure et simple. Avantages des options de négociation: Marchés ordonnés, efficaces et liquides Les contrats d'options standardisés permettent des marchés d'options ordonnées, efficaces et liquides. Les options de flexibilité sont un outil d'investissement extrêmement polyvalent. En raison de leur structure de risque unique, les options peuvent être utilisées dans de nombreuses combinaisons avec d'autres contrats d'option et / ou d'autres instruments financiers pour rechercher des profits ou une protection. Une option de capital permet aux investisseurs de fixer le prix pour une période de temps spécifique à laquelle un investisseur peut acheter ou vendre 100 actions d'un capital pour une prime (le prix), qui est seulement un pourcentage de ce que l'on paierait pour détenir les capitaux propres . Cela permet aux investisseurs d'options de tirer parti de leur pouvoir d'investissement tout en augmentant leur récompense potentielle à partir des mouvements d'un cours des actions. Risque limité pour l'acheteur Contrairement à d'autres placements où les risques peuvent ne pas avoir de limites, le négoce d'options offre un risque défini aux acheteurs. Un acheteur d'option ne peut absolument pas perdre plus que le prix de l'option, la prime. Étant donné que le droit d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique expire à une date donnée, l'option expire sans valeur si les conditions d'exercice ou de vente du contrat d'option ne sont pas remplies à la date d'expiration. Un vendeur d'options à découvert (parfois désigné comme l'auteur découvert d'une option), d'autre part, peut faire face à un risque illimité. Ce guide offre un aperçu des caractéristiques des options sur actions et de la façon dont ces investissements fonctionnent dans les secteurs suivants: Avertissement: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles du marché Et les données que vous venez de s'attendre de nous. L'appel couvert - sans le stock Peut-être la stratégie la plus couramment utilisé stratégie d'achat au-delà de l'achat simplement des appels ou met est l'appel couvert. Comme la plupart des gens le définissent, cette stratégie consiste à vendre (ou écrire) une option d'achat contre une position d'actions. Généralement, cela implique de vendre un appel contre une position d'actions déjà détenue. D'autres fois, un investisseur peut juger bon d'acheter 100 actions (ou plusieurs de celles-ci) d'un certain stock et simultanément écrire une option d'achat pour chaque 100 actions détenues. (Pour obtenir une meilleure compréhension des options, consultez notre didacticiel sur les options de base.) L'appel couvert standard Le plus souvent, l'appel couvert standard est utilisé pour couvrir la position du stock, ou pour générer un revenu. Certains débattront de l'utilité d'un appel couvert comme une couverture parce que la seule couverture fournie est le montant de la prime reçue lorsque l'option est écrite. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 100 actions pour 50 actions et vend une option d'achat avec un prix d'exercice de 50, percevant une prime de 2. A ce moment, il a payé 5 000 pour acheter le stock (en ignorant les frais ) Et a reçu 200 pour écrire l'option d'appel. En conséquence, son prix de seuil de rentabilité sur ce métier particulier serait de 48 par action (50-2) au moment de l'expiration de l'option. En d'autres termes, si le stock tomba à 48 par action, il perdrait 200 sur la position d'actions, cependant, l'option expirerait sans valeur et il garderait la prime 200, compensant ainsi la perte sur le stock. (Voyez une étude qui a découvert que trois sur quatre options ont expiré sans valeur.) Si le stock devait s'élever au-dessus du prix d'exercice de 50 au moment de l'expiration de l'option, le stock pourrait Être appelé loin de l'investisseur. En fait, le potentiel maximal de profit sur ce métier, jusqu'à l'expiration de l'option, est de 200 (prix d'exercice reçu) prix des actions payé) 100. Cela souligne l'un des défauts potentiels que la plupart des gens ne considèrent pas en entrant un appel couvert typique Position: le commerce a un potentiel de hausse limité et illimité, quoique légèrement réduit, le risque de baisse. Pour cette raison, les investisseurs écriront souvent des options qui sont raisonnablement loin de l'argent dans l'espoir de prendre dans certains revenus (c'est-à-prime) tout en réduisant la probabilité d'obtenir leur stock appelé. Un autre problème lié à la stratégie de rachat typique (c'est-à-dire acheter le stock et vendre l'appel) est que le capital nécessaire pour acheter le stock peut être relativement élevé et le taux de rendement peut donc être relativement faible. Laisse donc envisager une stratégie alternative pour un investisseur intéressé à générer un revenu sans frais et scénario de récompense-à-risque défavorable associé aux positions d'appel couvert typiques. (Cette approche différente de l'appel couvert-écriture offre moins de risque et un plus grand bénéfice potentiel, lire une stratégie de négociation d'options de rechange couverts Call.) L'appel couvert directionnel sans le stock Dans cette itération de la stratégie d'appel couvert, au lieu d'acheter 100 actions de Stock et ensuite vendre une option d'achat, le commerçant achète simplement une option d'achat plus datée (et généralement plus bas prix d'exercice) à la place de la position d'action et achète plus d'options qu'il vend. Le résultat net est essentiellement une position également appelée écart de calendrier. Si cela est fait correctement, les avantages potentiels de cette position par rapport à une position d'appel couvert typique sont: Coût considérablement réduit pour entrer dans le commerce Taux de rendement potentiellement plus élevé Risque limité avec le potentiel de profit. Un exemple Pour mieux illustrer ces avantages potentiels, considérons un exemple. Le stock affiché dans le volet de gauche de la figure 1 est en négociation à 46,56 et l'option d'achat du 45 décembre se négocie à 5,90. Le jeu de buywrite typique est construit comme suit: - Buy 100 actions de stock à 46.56 - Sell un 45 décembre appel à 5.90. L'investisseur paierait 4 656 pour acheter le stock et recevrait une prime de 590, donc le prix de seuil effectif sur ce commerce est de 40,66 (46,56 5,90). Le potentiel de profit maximal sur ce métier est de 434 (45 prix d'exercice 5.90 prime moins 46.56 prix des actions). En un mot, le trader met 4 066 dans l'espoir de faire 434, ou 10,7. Il existe plusieurs différences importantes à noter: La position de la figure 1 a un potentiel de hausse limité de 434 et coûte plus de 4 000 à entrer. Figure 1 Courbes de risque pour la position d'appel couvert standard Source: Optionetics Platinum. La position de la figure 2 a un potentiel de profit illimité et coûte 2060 à entrer. La position de la figure 1 a un prix d'équilibre de 40,41. Celui de la figure 2 a un prix d'équilibre de 44,48. Un investisseur détenant l'une ou l'autre des positions doit encore planifier à l'avance les mesures qu'il prendrait - le cas échéant - pour réduire la perte si le stock commence effectivement à diminuer de façon significative après l'entrée de la position. (Un bon point de départ pour les options consiste à rédiger ces contrats à l'égard des actions que vous possédez déjà). Exemple de résultats Pour des raisons d'illustration, avance rapidement pour voir comment ces métiers se sont révélés. Au moment de l'expiration de l'option de décembre, l'action sous-jacente a fortement progressé de 46,56 à 68,20 par action. L'investisseur qui a choisi de couvrir sa position et / ou de générer des revenus en prenant le commerce de la figure 1, aurait eu son appel court exercé contre lui et aurait vendu son stock au prix d'exercice de l'option qu'il a vendu, ou 45 une action. En conséquence, il aurait gagné un bénéfice de 434 sur son investissement de 4,066, ou 10,7. L'investisseur qui est entré dans le commerce de la figure 2 aurait pu vendre ses trois longs appels au 40 janvier à 28,50 et racheté les deux appels courts de Décembre 45 à 23,20 et a marché avec un bénéfice de 1 850 sur son investissement 2,060 ou 89,8. The Bottom Line Les résultats d'un exemple idéal ne garantissent nullement qu'une stratégie particulière sera toujours plus performante qu'une autre. Cependant, les exemples illustrés ci-dessous illustrent le potentiel d'utiliser des options pour les métiers d'artisanat avec un potentiel beaucoup plus important par rapport à l'achat simplement stock ou à l'aide de stratégies de couverture standard. Learn the Basics of How to Trade Stock options 8211 Call 038 Options expliquées Les hauts et les bas De l'investissement boursier peut être nerveux wracking, même pour les investisseurs les plus expérimentés. Prendre des risques avec votre argent est toujours une source d'anxiété. Heureusement, il existe des stratégies de gestion des risques d'investissement que vous pouvez utiliser lors de la poursuite d'investissements plus importants dans le marché boursier. Une façon vous pouvez accéder au marché sans le risque d'acheter réellement des stocks ou vendre des actions est par des options. Étant donné que les options se négocient à un prix nettement inférieur au cours des actions sous-jacentes, l'option d'investissement est un moyen moins coûteux de contrôler une position plus importante dans un titre sans prendre réellement possession de ses actions. L'utilisation stratégique des options peut vous permettre d'atténuer les risques tout en maintenant le potentiel de gros bénéfices, à seulement une fraction du coût d'achat des actions d'un stock. Qu'est-ce qu'une option Une option est le droit d'acheter ou de vendre un titre à un certain prix dans un délai déterminé. Plutôt que de posséder les actions à la main, vous effectuez un pari calculé sur l'avenir d'un prix stockrsquos dans le délai spécifié par l'option. La meilleure chose à propos des options est que vous avez la liberté de choisir de les exercer ou non. Si vous pariez mal, vous pouvez laisser vos options expirer. Bien que votre perte perdre le coût initial des options, vous évitez également les pertes énormes que vous auriez autrement engagés si vous aviez payé le plein prix pour le stock. Avec tout ce parler de la façon dont les grandes options sont, il semble que tout le monde devrait acheter des options, après tout, theyrsquore moins cher et ont un risque plus faible. Eh bien, pas si vite. Donrsquot oublier deux choses: l'aspect de temps limité des options le fait que vous donrsquot effectivement la propriété du stock jusqu'à ce que votre avez exercé vos options Irsquoll approfondir ces risques dans le contexte des exemples ci-dessous pour les deux options d'achat et de vente. Voici une analyse détaillée des deux types d'options de base: options de vente et options d'achat. Fonctionnement des options d'appel Lorsque vous choisissez une option d'achat, vous payez le droit d'acheter des actions à un certain prix dans un délai déterminé. Prenons un exemple dans lequel les actions de Nike (NYSE: NKE) vendent pour 90 en Juillet. Si vous pensez que le prix augmentera au cours des prochains mois, vous pourriez acheter une option de six mois pour acheter 100 actions de Nike avant le 31 janvier à 100. Vous payez environ 200 pour cette option d'appel en supposant que cela coûte environ 2 par action (N'oubliez pas que vous pouvez seulement acheter en 100 incréments de part lorsqu'il s'agit d'options), ce qui à son tour vous donner l'option d'acquérir 100 parts de Nike en tout temps dans les six prochains mois. Comparez-le aux 9 000 que vous auriez payés si vous aviez voulu acheter les actions de plein droit (90 multipliées par 100 actions) et la différence est importante. Scénario 1: le 10 décembre, si les actions de Nike se négocient à 115, vous pouvez exercer votre option d'achat et dégager un gain net de 1 300 (le bénéfice par action multiplié par 100, moins le placement initial de 200). Vous pouvez alternativement choisir de faire un bénéfice en revendre votre option sur le marché libre à un autre investisseur. Cela conduira souvent à un gain similaire. Scénario 2: Si, cependant, les cours des actions de Nikersquos ont chuté et n'ont jamais atteint 100 pendant la période de six mois, vous pourriez simplement laisser l'option expirer et économiser votre argent. Votre seule perte serait le coût initial 200. Maintenant, letrsquos analyser le risque potentiel d'investir dans des options. Premièrement, dans le scénario 1, où les actions de Nikersquos n'atteignent jamais 100 et que vous perdez tout l'investissement initial de 200, quelle était votre perte de pourcentage 100 Aussi mauvais qu'une journée ou une année que quiconque a eu sur le marché de stock, 100 perte. La seule façon que cela peut arriver est si la société sous-jacente a fait faillite et leur prix des actions est passé à zéro. Comme vous pouvez le voir, les options peuvent conduire à des pertes énormes. Surtout lorsque vous l'analysez d'un point de pourcentage. Pour illustrer davantage ce point, letrsquos dire Nikersquos cours de l'action a été de 99 le dernier jour, vous pouvez exercer vos options. Bien sûr, vous wouldnrsquot les exercer parce que vous perdriez un dollar sur chaque part. Mais que faire si vous aviez au lieu investi 9 000 pour le stock réel et possédait 100 parts. Eh bien, ce jour qui a marqué six mois de l'investissement initial, vous auriez un gain de 10 (99 contre 90). Imaginez que: une perte de 100 (options) vs un gain de 10 (stock). Comme vous pouvez le voir, les risques des options ne peuvent pas être surestimés. Pour être juste, le contraire est vrai pour la hausse. Si le stock se négociait à plus de 100, vous auriez un gain de pourcentage substantiellement plus élevé avec des options que le stock. Par exemple, si le titre était négocié à 110, cela impliquerait un gain de 400 (gain de 10 par rapport à l'investissement initial 2 par action) pour l'investisseur de l'option et un gain d'environ 22 pour l'investisseur boursier (gain de 20 par rapport à l'original 90 Investissement par action). Enfin, avec la possession de stock, il n'y a rien qui vous oblige à vendre. Par exemple, si après six mois, les actions de Nike ont baissé, vous pouvez simplement tenir sur le stock si vous vous sentez comme il a encore du potentiel. Un an plus tard, si itrsquos monté de façon drastique, yoursquoll faire un gain significatif, sans jamais avoir subi de pertes. Cependant, si vous aviez choisi d'investir dans des options, vous auriez simplement été forcé d'encourir une perte de 100 après six mois sans avoir le choix de s'en tenir, même si vous vous sentez comme le stock va monter à partir de là. Ainsi, comme vous pouvez le voir, il ya des avantages et des inconvénients majeurs des options, dont vous devez être conscient avant de pénétrer dans cette arène passionnante d'investissement. Comment fonctionnent les options de vente Une option de vente est l'inverse exact d'une option d'achat. Il s'agit de la possibilité de vendre un titre à un prix déterminé dans un délai déterminé. Les investisseurs achètent souvent des options de vente comme une forme de protection au cas où un cours baisserait soudainement ou le marché tomberait complètement. Les options de vente vous donnent la possibilité de vendre vos actions et de protéger votre portefeuille de placements contre les fluctuations soudaines du marché. Dans ce sens, les options de vente peuvent être utilisées comme un moyen de couvrir votre portefeuille, ou d'abaisser vos risques de portefeuille. Dans cet exemple, vous détenez 100 actions de Clorox (NYSE: CLX), que vous avez achetées pour 50 actions. Au 31 janvier, le titre est passé à 70 par action. Vous voulez maintenir votre position dans Clorox, mais vous voulez également protéger les profits yoursquove fait, juste au cas où le prix des actions baisse. Pour répondre à vos besoins, vous pouvez acheter une option de vente de six mois à un prix d'exercice de 70 par action. Scénario 1: Si le stock Clorox prend un battement au cours des prochains mois et tombe à 60 par action, yoursquore protégé. Vous pouvez exercer votre option de vente et de vendre vos actions pour 70 chaque, même si le stock se négocie à un prix nettement inférieur. Et si vous vous sentez confiant que le stock de Clorox va récupérer, vous pouvez tenir sur votre stock et simplement revendre votre option de vente, qui va sûrement avoir augmenté de prix donné la plongée que Clorox stock a pris. Scénario 2: Si, d'autre part, les actions de Clorox ont continué à grimper, vous laissez votre option expirer et encore profiter de la valeur accrue des actions que vous possédez. Oui, votre perte perdre sur ce que vous avez investi dans les options, mais vous n'avez toujours pas perdu le stock sous-jacent. Ainsi, une façon de regarder dans cet exemple est que les options sont une police d'assurance que vous pouvez ou ne peut pas finir par utiliser. Comme une note côté rapide, vous pouvez acheter des options de vente même sans posséder le stock sous-jacent de la même manière que les options d'achat. Il n'est pas nécessaire de posséder le stock. Les mêmes risques s'appliquent, comme indiqué dans la section Options d'appel ci-dessus. L'achat des options de vente a le potentiel d'une perte de 100 si le stock augmente, mais aussi le potentiel d'énorme gain si le stock descend parce que vous pouvez ensuite revendre les options pour un prix nettement plus élevé. Final Word Options sont un excellent moyen d'ouvrir la porte à de plus grandes possibilités d'investissement sans risquer de grandes quantités d'argent à l'avant. Mais rappelez-vous que les options de négociation est pour les investisseurs sophistiqués seulement. Si yoursquore un nouveau commerçant avec un compte en ligne, donrsquot essayer cela sur votre propre, sauf yoursquove parlé avec un professionnel et sont à l'aise avec les bases. Cet avertissement découle du fait que les options de négociation est livré avec beaucoup de risques qui ont été détaillés ci-dessus. Ces transactions portent sur un calendrier approprié et exigent une vigilance intense. Les investisseurs sophistiqués ont assez d'expérience pour se familiariser avec les stratégies d'options et ont le niveau de confort nécessaire pour les utiliser. Si vous n'avez pas fait attention et manquez le bon moment pour exercer une option, ou votre pari initial ne fonctionne tout simplement pas, vous pouvez perdre une tonne d'argent sous la forme de 100 de votre investissement initial. En outre, les options ne sont qu'une partie d'une stratégie d'investissement et ne devraient pas représenter un portefeuille entier. Avez-vous profité des options de vente ou d'achat Avez-vous des histoires de réussite ou d'échec intéressantes Racontez-nous votre expérience avec les options dans les commentaires ci-dessous.
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